La estabilidad de la teoría de la expectativa medida por la curva de swaption

Abstract

La crisis financiera que estalló a mediados de 2007 se ha extendido en el sistema financiero existente con gran inestabilidad favoreciendo la devaluación de las monedas con la caída de las tasas de interés de mercado. Esto ha provocado que los inversores potenciales se vuelvan más reacios al riesgo y, por tanto, buscar productos financieros, aunque de menor rentabilidad, también supone un menor riesgo. Siguiendo esta línea, son los activos de Renta Fija los que han adquirido mayor protagonismo en estos tiempos de crisis. Este artículo destaca la solidez de la teoría de las expectativas en diferentes tramos, utilizando el tipo EURIBOR para determinar forwards implícitos, y estimar el precio de un contrato swap a un año con 3 meses de vencimiento, y comparándolo en cada momento con los precios reales del swap como Un punto de referencia. SWAP es el derivado más grande dentro del grupo de Activos de Renta Fija. Después del analista cuantitativo, se ha observado cómo prevalece la teoría de escenarios de baja volatilidad pero cae en escenarios cuando la volatilidad comienza a aumentar. Introducción. Uno de los supuestos básicos de la teoría financiera es hablar de la teoría de las expectativas. Desde mediados de los años ochenta, esta teoría se ha utilizado como estimador imparcial para calcular la tasa de interés swap en base a la tasa de interés bancaria al contado. Apuntar. Analista cuantitativa de la teoría de la estabilidad de las expectativas en diferentes ciclos económicos, utilizando como fuente al Banco Central Europeo para hacerse con los tipos spot EURIBOR a 3 meses, 6 meses, 9 meses y 12 meses de 2004 a 2016. Resultados. Durante los períodos previos a la crisis de 2007, los precios del IRSWAP casi se ajustan entre el mercado y lo que dice la teoría financiera. La situación comienza a cambiar luego de la crisis financiera cuando la volatilidad del mercado comienza a aumentar debido a la inestabilidad del sector bancario y los operadores comenzaron con estrategias de especulación olvidando el objetivo de cubrir, operar, nuevas posiciones la mayoría en el corto plazo. Conclusión. Ya sea por motivos especulativos o por acciones de intervención de la autoridad monetaria, la teoría y la “TEORÍA DE LAS EXPECTATIVAS”, no es un predictor eficiente sin utilizar una prima de riesgo, durante los períodos de alta volatilidad.